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卖空机制-什么是卖空?

发布时间:2021-06-09 05:20:07 【财经资讯】 0次阅读

摘要什么是做空机制?做空机制是与做多紧密相连的一种运作机制,是指投资者因对整体股票市场或者某些个股的未来走向(包括短期和中长期)看跌所采取的保护自身利益和借机获利的

什么是做空机制?

什么是做空机制?

  做空机制是与做多紧密相连的一种运作机制,是指投资者因对整体股票市场或者某些个股的未来走向(包括短期和中长期)看跌所采取的保护自身利益和借机获利的操作方法以及与此有关的制度总和。认为价格将要下跌时,可预交10%的定金从第三人手中借来货物卖出,待平仓时,再买进还给第三人,将所交的定金收回的方式。

  做空简单说就是:没有货先卖后买。举例说明:你看到10元的A股票,分析其后市在一定时间里会跌至8元,而你手中 又没有持有A股票,这时你可以从持有A股票人的手中借来一定的A股票,并签好约定,在一定的时间里要把这些借来的股票还给原持有人。

  假设现在你借来100股A股票,以10元的价位卖出,得现金1000元,如在规定时间内,该股果真跌到8元,你以8元买进A股票100股,花费资金800元,并将这100股还给原持有人,原持有人股数未变,而你则赚到了200元现金。我国目前推出的股指期货也是一种做空的机制。做空机制不光指股票的做空,还包括指数的做空等。

  

卖空在中国股市如何进行


卖空在中国股市如何进行

卖空是指股票投资者当某种股票价格看跌时,便从经纪人手中借入该股票抛出,在发生实际交割前,将卖出股票如数补进,交割时,只结清差价的投机行为。若日后该股票价格果然下落时,再从更低的价格买进股票归还经纪人,从而赚取中间差价。卖空机制就是在高位判断市场将下跌的情况预先借入别人的股票卖出再低位买回还给借方平仓来获利的其与现行的买股票通过上涨获利是反向操作由于是通过下跌来获利所以在熊市下跌市道中将吸引量大量资金入场做空。如果在中国股市进行买空操作,主要是通过“融资融券”。“融资融券”又称“证券信用交易”,是指投资者向具有深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。

什么是卖空?

什么是卖空?

现在A股现在还不能大规模做空(做空),如果想要做空的话,还是去港股或者海外股市。

做空是指某投资人认为某只股票价格已经到高位,接下来肯定下跌,于是从经纪人手中借入一定数额的股票,然后在高位抛出。等到股价果然跌了下来,然后在低价买回相应数量的股票,还给经纪人,赚取高抛低补的差价。

当然还有一些专门的做空机构,研究透了一家上市公司,了解公司经营存在的种种利空因素(财务舞弊,隐瞒关联交易之类的)。自己借入股票建仓做空,然后向市面上发布这些消息,自己主动将公司股价打下来。随后从市场上买入股票还给经纪人。

做空者经营做空时所卖的股票来源主要有三个:其一是自己的经纪人,其二是信托公司,其三是金融机构。

对于出借股票的人来说,向做空者出借股票是很有利的。公司可以收取利息,而且出借人往往会采取措施保护自己的利益,比如要求做空者出卖所收取的价款存入经纪人帐户。

当然,做空和看多一样,买错了时间就要承担损失。如果做空一家公司股票,公司股价不跌反升,做空者就需要以更高价买回股票还给经纪人,承受损失。而损失幅度,要看公司股价的涨幅情况。2017年5月就有做空机构做空中国恒大,结果恒大回购股票,股价在一个月内上涨了近一倍,空头损失惨重,含泪离场。

为什么股票做空机制会存在呢?一是为了降低市场上的投资性。如果某一家上市公司业绩造假,玩套路坑害股民,此时如果有做空机构,就会向市场传递负面消息,使投资者了解该公司的真正状况。

二是为了资本市场的流通性。如果上市公司股价下跌,是没有人愿意接盘的。但是如果有多头存在,就会买入下跌的股票去还给经纪人,股票也就有人接盘了。

卖空股票这种空手套白狼的交易机制,在金融交易市场上应该被限制禁止,还是被鼓励呢?

卖空股票这种空手套白狼的交易机制,在金融交易市场上应该被限制禁止,还是被鼓励呢?

当然需要被鼓励,特别是在A股上市,更需要有完善的做空机制,为什么需要鼓励做空?容大宝跟你慢慢解释。

为什么要做空

A股是没有做空完善的做空机制的,在我国只有港股才有做空完善的做空机制,可以做空上市公司,当然在美上市的中概股也是可以做空的。做空上市公司主要原因是上市公司造假,可以是财务造假,也可以是客户造假。现在做空机构做空的主要依旧就是上市公司的财务有造假嫌疑,在A股如果有做空机制,我估计退市的公司有很多,因为财务造假的公司太多了,特别是这几年,查的严了,上市公司财务造假的公司被爆出来的越来越多了。

近期比较有名的就是康得新财务造假,财务造假案发前,康得新仍是一只市值接近千亿的白马股,就在2018年11月末,康得新股价创下历史新高,市值逼近千亿,而在2019年6月底,康得新股价跌至3元附近,短短7个月时间,市值蒸发超800亿元。

在经过调查之后显示,康得新存在虚增利润总额119亿元、未在年度报告中披露控股股东非经营性占用资金的关联交易、关联担保等多项违法违规事实。其中,2015-2018年虚增利润分别达到23.81亿元、30.89亿元、39.74亿元、24.77亿元

A股如何做空赚钱

大A股虽然没有普及做空个股机制,但是还是有办法做空个股的,首先这个做空的股票需要在融资融券标的里面,融资融券是分为两个功能,融资就是找证券公司借钱买股票,可以认为是做多;融券就是找证券公司借股票卖出,可以认为是做空。

比如说A公司的股票目前股价是10元,在融资融券标的里面,你找证券公司融券卖出1万股。随后A公司股价大幅下跌到5元,这个时候你可以选择从市场上买回来1万股,还给你证券公司。不算手续费的情况下,A公司股价虽然跌了50%,但是你仍然可以赚到5万元。这个是在A股最常见的一种做空赚钱的办法。

港股的做空机制

在港股做空机制是非常成熟的,做空交易占港股交易总额比例也是比较大的。

港股近几年的做空比例成阶梯式上涨,而且占比也很高,达到了10%以上。

港股跟A股一样,并不是所有的港股都是可以做空的,港交所允许的卖空标的数量上只占到全部港股的 1/3 左右,但这些标的已覆盖到恒生指数、恒生国企指数的全部成分股,市值、成交额已经覆盖到了全的市场的 90% 以上,对于中资股的市值和成交额覆盖率达到了 94%和 和 95%

总结

随着A股市场的不断成熟,未来A股个股做空机制需要不断完善,打铁还需自身硬,上市公司的质量如果不过关,被做空也是情理之中,只能做多的市场是畸形的市场,A股一旦引入个股做空机制,那未来基本面差股票还能炒吗?

如果您有不同想法,欢迎讨论交流!

国内股市为什么没有卖空机制

国内股市为什么没有卖空机制

慢慢等嘛,等到哪天我国的证券市场健全了就会对所有人开放了。。。

什么是卖空操作?

什么是卖空操作?

卖空是指股票投资者当某种股票价格看跌时,便从经纪人手中借入该股票抛出,在发生实际交割前,将卖出股票如数补进,交割时,只结清差价的投机行为。若日后该股票价格果然下落时,再从更低的价格买进股票归还经纪人,从而赚取中间差价。

卖空又叫做空/空头,是高抛低补。

卖空者经营卖空时所卖的股票业源主要有三个:

其一是自己的经纪人,其二是信托公司,其三是金融机构。

对于出借股票的人来说,向卖空者出借股票是很有利的,因为这不仅能为客户提供全面周到的服务,而且还有使股票升值。不管股票的出借是以收取利息为条件,还是以股价的升值为条件,对出借者来说都是一种收入。与此同时,出借人往往还会采取措施来保护自己,手段是以卖空者出卖所收取的价款存入经纪人帐户。

股票卖空是什么意思?

股票卖空是什么意思?

  卖空又叫做空/空头,是高抛低补。是指股票投资者当某种股票价格看跌时,便从经纪人手中借入该股票抛出,在发生实际交割前,将卖出股票如数补进,交割时,只结清差价的投机行为。若日后该股票价格果然下落再以更低价格买入股票归还经纪人从而赚取中间差价。  卖空机制就是在高位判断市场将下跌的情况下,预先借入别人的股票卖出,再在低位买回还给借方平仓来获利的,其与现行的买股票通过上涨获利是反向操作,由于是通过下跌来获利,所以在熊市下跌市道中将吸引大量资金入场做空。  

卖空机制是什么,是一种制度么。不是一种操作而已么?

卖空机制是什么,是一种制度么。不是一种操作而已么?

1、大陆股票市场尚无卖空机制。2、卖空机制会对股市产生较深远的影响,因此是否允许卖空要看监管层的意见。并非只按意愿即可。3、卖空即是一种操作方法,也是一种制度。要允许卖空,就要做好很多准备。包括:卖空后账目的纪录方法、平仓方法、卖空限制性规定、保证金制度、卖空监管制度等等。4、不可能无限制允许卖空,首先股票的数量是有限的,卖空的数量不能超过股票的存量。其次,卖空可能加大市场波动,在各种监管制度没有完备之前,当然不能贸然推出。

详细解释一下外汇保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制?

详细解释一下外汇保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制?

FOREX就是国际外汇交易市场。它的参与者是靠世界货币汇率间的差价赚钱的。20世纪70年代引入了各国货币的浮动汇率制度。从此,它们的价格就完全取决于具体不同时刻的供需情况。正是这样,形成了外汇市场(FOREX)。它是英文Foreign Exchange的缩写。它的运行基础基本上就是历史上旧有金融市场的复制,价格的变化可以预知,也就是说,在这个市场上是可以赚到钱的。FOREX曾经有过只允许大的参与者--国家、银行和公司参与交易的历史,但没过多久,交易条件就变得民主化了,现在,在这个世界最大的金融市场上,每天的交易额达到了1-3万亿美元,有数以十万计的私人投资者参与交易。外汇保证金交易的买空机制:在证券市场只有一个获取利润的方法 ―― 即低买高卖。但对在外汇市场的投机商来说汇率的上涨或下跌并不很重要,利润可以从货币的升值或贬值中获取。不但可以通过底买高卖 还可以通过高卖底买来获取利润!融资杠杆机制:外汇保证金交易就是投资者以银行或经纪商提供的信托进行外汇交易。它充分利用了杠杆投资的原理,在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易中投资者只需支付一定的保证金就可以进行100%额度的交易,使得那么拥有少额资金的投资者也能参与到金融市场上进行外汇交易。按照国外发达国家的水平来看,一般的融资比例维持在10-20倍以上。换言之如果融资比例在20倍,那么投资者只要需要支付5%左右的保证金就能够进行外汇交易了。即投资者只需要支付500美元就能进行100,000美元的外汇交易。  举个例子,投资者A进行外汇保证金交易,保证金比例为1%,如果投资者预期日元将上涨,那么其实际投入10万美元(1000×1%)的保证金,就可以买入合同价值为1000万美元的日元。当日愿兑美元的汇率上涨1%,那么投资者就能够获利10万元美元,实际的收益率达到了100%。但是如果日元下跌了1%,那么投资者将血本无归,其投入的本金将全部亏光。一般当投资者的损失超过了一定额度后,交易商就有有权停止损失的机制。假设有A、B两个投资者,他们分别以保证金方式和实盘方式,按欧元:美元=0.653的价位买入100万美元。由于A采用的是外汇保证金交易方式,其本金就需要6500欧元(假设保证金比例为1%)。B采取的是实盘交易模式,那么其就需要65万欧元。由于卖出时的汇率为欧元:美元=0.648,因此A、B两个投资者可以分别获利:A:100×(0.653-0.648)=5000欧元B:100×(0.653-0.648)=5000欧元  相反如果卖出时候的汇率变为了欧元:美元=0.668,那么他们的损失分别为:A:100×(0.668-0.653)=1.5万欧元6500欧元,损失为6500欧元B:100×(0.668-0.653)=1.5万欧元  通过对外汇保证金和实盘交易的比较,很明显外汇保证金很好的发挥了杠杆作用,投入较少的金额就能够达到较高的投资收益率,而且在保证金交易中即使有损失,其损失的最大金额就是保证金的金额。

共同基金大量运用卖空机制,并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作。()

共同基金大量运用卖空机制,并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作。()

B 对冲基金大量运用卖空机制,并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作。

关键词:卖空机制

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