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财务分析-如何分析财务报表

发布时间:2021-05-02 18:45:13 【财经资讯】 0次阅读

摘要如何分析财务报表这要看你分析财务报表的用途,用途不一样,采用的指标也有差别,因为从分析目的而言,你没必要分析财务报表的每一个指标。以下是分析财务报表普遍用到的指

如何分析财务报表

如何分析财务报表

这要看你分析财务报表的用途,用途不一样,采用的指标也有差别,因为从分析目的而言,你没必要分析财务报表的每一个指标。以下是分析财务报表普遍用到的指标,要注意从同行业普遍指标、历年指标变动趋势、指标结构变化、横向纵向比较等多方面考虑,才能得出正确的分析结果。  一、短期偿债能力分析  1. 营运资本=流动资产-流动负债  2. 流动比率=流动资产÷流动负债  3. 速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债  4. 保守速动比率=(货币资金+短期证券投资净额+应收账款净额)÷流动负债  5. 现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债  二、长期偿债能力分析  1. 资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%  2. ① 产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%  ② 产权比率=资产负债率÷(1-资产负债率)  3. 有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100%  4. 利息偿付倍数=息税前利润÷利息费用  其中:息税前利润=税前利润+利息费用=税后利润+所得税+利息费用  5. 长期债务与营运资本比率=长期债务÷(流动资产-流动负债)  6. ① 固定支出偿付倍数=(税前利润+固定支出)÷固定支出  ② 固定支出偿付倍数=(息税前利润+租赁费中的利息费用)÷[利息费用+租赁费中的利息费用+优先股股息÷(1-所得税税率)]  三、资产运用效率分析  1. 总资产周转率=主营业务收入÷总资产平均余额  其中:总资产平均余额=(期初总资产+期末总资产)÷2  总资产周转天数=计算期天数÷总资产周转率  2. 流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额  其中:流动资产平均余额=(期初流动资产+期末流动资产)÷2  流动资产周转天数=计算期天数÷流动资产周转率  3. 固定资产周转率=主营业务收入÷固定资产平均余额  其中:固定资产平均余额=(期初固定资产+期末固定资产)÷2  固定资产周转天数=计算期天数÷固定资产周转率  4. 长期投资周转率=主营业务收入÷长期投资平均余额  其中:长期投资平均余额=(期初长期投资+期末长期投资)÷2  长期投资周转天数=计算期天数÷长期投资周转率  5. 其他资产周转率=主营业务收入÷其他资产平均余额  其中:其他资产平均余额=(期初其他资产+期末其他资产)÷2  其他资产周转天数=计算期天数÷其他资产周转率  6. ① 应收账款周转率=主营业务收入÷应收账款平均余额  ② 应收账款周转率=赊销净额÷应收账款平均余额  其中:应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)÷2  应收账款周转天数=计算期天数÷应收账款周转率  7. ① 成本基础的存货周转率=主营业务成本÷存货平均净额  ② 收入基础的存货周转率=主营业务收入÷存货平均净额  其中:存货平均净额=(期初存货净额+期末存货净额)÷2  ① 成本基础的存货周转天数=计算期天数÷成本基础的存货周转率  ② 收入基础的存货周转天数=计算期天数÷收入基础的存货周转率  四、获利能力分析  1. ① 销售毛利额=主营业务收入-主营业务成本  销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入×100%  ② 单一产品毛利额=销量×(销售单价-单位销售成本)  单一产品毛利率=(销售单价-单位销售成本)÷销售单价  ③ 多种产品毛利额=∑单一产品毛利额  或=主营业务收入总额×综合毛利率  综合毛利率=∑(某产品销售比重×该产品毛利率)  2. ① 营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用  ② 营业利润=贡献毛益-固定成本  其中:贡献毛益=主营业务收入-变动成本=销量×(单价-单位变动成本)  3. 营业利润率=营业利润÷主营业务收入×100%  4. 销售净利率=净利润÷主营业务收入×100%  5. ① 经营杠杆系数=营业利润变动率÷产销量变动率  ② 经营杠杆系数=基期贡献毛益÷基期营业利润  6. 总资产收益率=收益总额÷平均资产总额×100%  其中:收益总额=息税前利润  7. 长期资本收益率=收益总额÷长期资本额×100%  其中:收益总额=息税前利润-短期利息  或=税前利润+长期资本利息  长期资本额=长期负债平均余额+所有者权益平均余额=(期初长期负债+期末长期负债)÷2+(期初所有者权益+期末所有者权益)÷2  五、投资报酬分析  1. ① 财务杠杆系数=普通股每股收益变动率÷息税前利润变动率  ② 财务杠杆系数=变动前的息税前利润÷变动前的税前利润  2. ① 净资产收益率=净利润÷平均所有者权益×100%  其中:平均所有者权益=(期初所有者权益+期末所有者权益)÷2  ② 净资产收益率=资产净利率×权益乘数  其中:资产净利率=销售净利率×总资产周转率  权益乘数=1÷(1-资产负债率)  所以:  ③ 净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数  ④ 净资产收益率=资产净利率÷(1-资产负债率)  ⑤ 净资产收益率=[资产收益率+(资产收益率-负债利息率)×(负债÷净资产)]×(1-所得税率)  净资产收益率的变动率=资产收益率的变动率×财务杠杆系数  3. ① 简单资本结构的每股收益=(净利润-优先股股利)÷发行在外的加权平均普通股股数  ② 复杂资本结构的基本每股收益=(净利润-优先股股利)÷(流通在外的普通股股数+增发的普通股股票+真正稀释的约当股数)  ③ 复杂资本结构的充分稀释的每股收益=(净利润-不可转换优先股股利)÷(流通在外的普通股股数+普通股股票等同权益)  4. 股票获利率=(普通股每股股利+每股市场利得)÷普通股每股市价×100%  其中:每股市场利得=期末股票市价-期初股票市价  5. 市盈率=普通股每股市价÷每股收益  6. 市净率=普通股每股市价÷每股净资产  其中:每股净资产=(股东权益总额-优先股权益)÷发行在外的加权平均普通股股数  六、现金流量分析  1. 现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量÷流动负债×100%  2. 债务保障率=经营活动现金净流量÷(流动负债+长期负债)×100%  3. 偿还到期债务比率=经营活动现金净流量÷本期到期负债×100%  4. 每元销售现金净流入=经营活动现金净流量÷主营业务收入  5. 每股经营现金流量=(经营活动现金净流量-优先股股利)÷发行在外的普通股股数×100%  6. 全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷全部资产×100%  7. 现金流量适合比率=一定时期经营活动现金净流量÷(同期资本支出+同期存货净投资额+同期现金股利)×100%  8. 现金再投资比率=(经营活动现金净流量-现金股利-利息支出)÷(固定资产原值+对外投资+其他资产+营运资金)×100%  9. 现金股利保障倍数=经营活动现金净流量÷现金股利额  10. 营运指数=经营活动现金净流量÷经营所得现金×100%  其中:经营所得现金=净收益-非经营净收益+非付现费用  七、业绩计量与评价  1. 净收益=净利润-优先股股利  2. ① 净现金流量=净收益+非现金费用  ② 经营活动现金净流量=净现金流量-流动资产增加额+流动负债增加额-非经营活动收益  ③ 自由现金流量=经营活动现金净流量-资产投资支出  3. 经济增加值=息前税后经营收益-使用的全部资金×资本成本率=税后经营收益-使用的股权资金×股权成本率  基本经济增加值=息前税后经营利润-报表总资产×资本成本率  4. 市场增加值=总市值-总资本  5. 经济收益=预期未来现金流入现值-净投资的现值  6. 资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%  其中:本年所有者权益增长额=年末所有者权益-年初所有者权益

综合财务分析方法有哪些

综合财务分析方法有哪些

综合财务分析方法主要有以下三种

怎样才能做出有价值的财务分析?

怎样才能做出有价值的财务分析?

财务分析这个题目看似很简单,好像做财务的、或者与数据打交道的总能说出一些与分析的理论来;但真正要系统的、深入的做好分析,又感觉无从下手。曾有幸在国内一家国企集团做过近三年的财务分析,与大家分享一下自己的感受。个人理解,做好财务分析,需要明确四个方面,分析的对象、目的、素材和具体方法,以下就分别说下自己对这几个方面的理解。

1.分析报告的使用对象,针对不同的对象,分析的深度、宽度、选取的指标、分析的结构等都是不同的,受众的层次往往与分析的宽度、深度等成反比。

受众是外部投资者,例如上市公司的年度业绩分析之类,通常是一些关键指标的展示,具体变动原因涉及较少。面向董事会、管理层的分析会更细致些,管理层级越往下,分析就会越深入。这和受众的关注点是密不可分的。

2.分析目的,可以分四个层次。说明现状,阐述事实;对比目标,查找差异;解释差异,寻找原因;提出建议,解决问题。

举个简单例子来说:

2015年公司营业收入20亿元(说明现状);同比增长20%、完成预算115%(对比目标);增长主要是由于市场回暖,销量及价格回升(寻找原因);建议公司应抓住机遇,扩大生产,提高市场占有率(提出建议)。

在一个分析报告中,通常这四个层次都会涉及,只是侧重点不一样。个人认为很多时候作分析不一定非要以提出建议为目标,说明现状、解释差异也同样重要,尤其在一些集团化公司里面,能把事情清晰、完整、准确的呈现出来就已经是很困难的工作了,而且很多时候一旦认清了现状,解决方案也呼之欲出了。

3.分析素材,指分析中要用到的数据。在国企做财务分析,感觉数据质量是个大问题,口径不统一、数据不准确或缺失、数据维度少等,这些对做专题性的、深入挖掘性的分析是个极大的阻碍。巧妇难为无米之炊,个人认为数据的标准、规范、准确、完整,是决定分析报告质量的基础的基础。数据的获得一方面是要靠日常的积累,尤其是外部的宏观、行业、市场、对标单位等,另一方面取决于公司财务、业务的管理基础,能否及时、准确的统计、上报所需要的数据。

4.分析方法。很多介绍财务分析的文章里对这些都有很详细的阐述,个人认为主要注意分析框架的搭建、分析结果的展示和分析的具体思路。

分析框架的搭建,通常是有定式的。一般在企业里是沿着从宏观到微观的思路做,宏观环境、行业环境、公司总体情况、细分板块情况、板块内公司情况、具体指标等,具体就看报告对象、分析目的,选择不同的分析重点。如果是定期分析报告,很多公司里都有固定的套路和模板,照做就行。如果是专题性分析报告,就要具体分析了,一般也无外乎描述情况、对标差异、寻找原因、提出建议这几个方面。

分析结果的展示。分析报告“漂亮”与否就看如何展示了,比如语言如何组织、图文如何搭配、色彩如何使用、报告是用归纳法还是演绎法等。这个如何做就见仁见智了,取决于报告对象的个人喜好,有的人喜欢看数据、看细节、看图,有的人喜欢看观点、看整体、读文字,没有固定的模式。

分析的具体思路,属于不断问问题、回答问题的过程,从表象推导出本质。举个简单的例子,分析2015年收入情况。

问题一,2015年收入是什么样的?回答:收入20亿。

问题二,收入与上年、预算相比如何?回答:同比增20%,完成预算115%;

问题三,这个收入是高、是低,是好、是不好?判断标准是什么?回答:同比增幅较大,完成预算较好,这是基于上年、预算的标准。

问题四,如果对比同业公司,如何评判收入情况?回答:同业公司平均增长30%,我们增幅落后于其他公司。

问题五,为什么会落后?是由于售价低,还是由于市场占有率不足?

问题六,如果是售价低,是由于品质问题,还是由于公司采取了薄利多销的策略问题?

问题七,如果是品质问题,能否提高品质;如果是薄利多销,是否实现了销量增长,市场占有率有没有提升;

等等类似的问题,不断的深入、挖掘,从财务数据的表现中,寻求业务、公司战略等的驱动因素,从财务到业务,从表象到实质。

这几个方面,对象、目的、素材、方法,是个人在工作中的一些总结,可能与很多分析教材中有很大不同,仅供大家参考。

最后再说一下对财务分析这个工作的认识。

可以说,财务分析是一项层次高、要求高的工作,设置了专职岗位的通常都是规模达到一定程度的公司。做好财务分析,需要对财务业务的深入了解、严密的逻辑思维、对数据极高的洞察敏感、数据的深入挖掘能力、极强的报告沟通能力等等。一篇好的分析报告需要严谨的逻辑、详实而简明的论据、清晰的结论、对使用者有实质帮助的建议等。从职业发展角度看,财务分析的工作可以帮助全面了解公司财务、业务情况,对未来的发展帮助很大;从个人发展看,即使没有做专职财务分析,在空余时间能做几篇有价值的分析报告呈现给领导,也会对个人能力的提升、为了的职位上升有很大的帮助。

财务分析有哪些基本方法?

财务分析有哪些基本方法?

财务分析的方法:比率分析法。比率分析法是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动指标的分析方法。比率是相对数,采用这种方法,能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标,以利于进行分析。

趋势分析法,趋势分析法的具体运用主要有三种方式:一是重要财务指标的比较;二是会计报表的比较;三是会计报表项目构成的比较。

拓展资料:财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。

关键词:财务分析

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